这条音频跟你说说,顶级投资人沈南鹏的投资经。

稍微了解风险投资和创业领域的人,肯定都听过“红杉资本”这个名字,这家从硅谷起家的投资公司,在投资界创造了一个又一个奇迹。而“红杉资本”全球三个执行合伙人之一就是沈南鹏。过去的11年,在沈南鹏的领导下,红杉资本中国基金投资了300多家公司,这些公司里,有很多你熟悉的名字,比如京东、聚美优品、美团、大众点评等等,马化腾在一次公开讲话中称沈南鹏是中国风险投资行业最成功的投资人。最近,沈南鹏接受了著名媒体人秦朔的访问,其中聊到了自己早年求学和参与创办携程网的经历,我们今天特别摘出其中沈南鹏谈投资的内容,来跟你说说。

沈南鹏先是提出这么一种观点,那就是红杉的成功不仅在于投了什么,也在于不投什么。他认为,风险投资中,投资人不可避免会犯错误,但是要有一个正确的投资理念。在红杉中国,这样的理念就是对长期投资规律的尊重。比如某个投资概念今年在市场上被炒的很热,但可能有很多缺点,这就需要判断,如果只是短期有热度,那就不要去投。应该投什么呢?先看行业,行业要有一定的长期前景,企业本身又是行业领袖,才值得投。过去的11年里,红杉资本正是放弃了一些不应投的“短期热潮”,才能做到长期持续的投资。

其次,沈南鹏谈到了红杉中国筛选企业的标准。沈南鹏介绍说,这个标准是不断演变的,作为风险投资人,需要不断思考三年、五年甚至十年后行业会发展成什么样,再做出判断。这些年,红杉中国资本的大投资,有三波。第一波是电子商务,包括延伸的一些平台,比如美团、大众点评等等。中国有高密度的城市人口,物流成本比较低,在服务行业可以形成大公司;第二波是互联网内容产品,比较有代表的是新浪和今日头条;第三波是共享经济,从出行的共享,比如滴滴打车,到其他领域,都有巨大的机会。

而且,投资不能光看今天的产品,还要看下一个技术平台,10年前是PC互联网带来的机遇,5年前大家关注的是移动互联网的平台,而未来,下一个信息科技的平台是人工智能?还是AR、VR?沿着这个思路,或许就能揣摩出新的投资重点。

当被问到,作为一家为风投机构,红杉最重要的资产是什么时,沈南鹏给出的答案是:企业文化。他认为,作为一家领先的风险投资机构,必须营造大胆设想的文化。当然这样的设想与独特判断是有逻辑的,有数据支持的,不是拍脑袋想出来的。还是以红杉为例,自1972年在美国创立以来,红杉过去40多年以来一直在积累经验,并建立了一个“知识平台”,在红杉的内部数据库里,可以找到这家机构考查过的每个行业的发展过程,能找到十年前考察过的那些美国电子商务公司,甚至还能找到多年前对苹果公司的访谈。红杉中国从这种积累中受益匪浅。而且在今天,当中国团队的很多商业模式走在了世界前面的时候,这种交流就变成了双向的,过去美国团队贡献的“知识”很多,现在红杉中国也在为全球团队分享”知识沉淀“。

最后,沈南鹏特别提到了投资人和创始人的关系。他认为,风险投资跟传统公司不一样的地方就在于,风险投资的核心是人。所以,当投资人跟公司创始人有不同的看法和观点的时候,大多数情况下都要尊重创业者的选择。创始人永远是驾驶员,而投资人应该做司机旁边帮他看地图的人。如果驾驶员不愿意继续开了,或者是开错路了,投资人恐怕没有办法代替他,所以,投资人需要的是一个好司机,同时要帮这个司机看好路。

以上就是沈南鹏对投资的看法,如果你有兴趣,不妨找来原文读一读,或许会有其他的收获。


本文源自:微信公号“秦朔的朋友圈”(沈南鹏:在红杉平台创造有中国烙印的历史)
音频稿:含章
讲述:杰克糖

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