NO.1487 为什么说有些“资产”其实是债务?


你好,这里是罗胖精选。

今天继续向你推荐吴军老师的年度日更课程《硅谷来信》第三季。

吴军老师在这封信里讲了一个很有意思的提法,就是很多我们以为是“资产”的东西,其实是恰恰是债务;而且同一样东西,对于有的人来说是资产,对于另外一些人来说可能就是债务。

那么究竟怎么厘清资产和债务这一对概念?怎么避免那些增加资产的努力,反而让我们背上了债务呢?接下来,让我们一起听听吴军老师是怎么说的。

你好,这里是吴军的《硅谷来信》第三季。

这封信我们来谈一下“资产”和“债务”的问题。上一封信里,我们借助旅行箱装东西的比喻说明了财务方面需要留有一定的冗余度,但是我们还留下了一个问题没有回答,就是这个旅行箱中,究竟什么值得装进去,什么不值得呢?

更具体地说,之前信里我们讲到了贷款买房的问题,贷款买房究竟值不值得,需要算一笔细账。这封信我们就来解决这个问题。我会使用到一个思维工具,就是畅销书《富爸爸,穷爸爸》的作者罗伯特·清崎提到的“资产”和“债务”的概念。

为什么有的“资产”其实是债务?

究竟什么是债务,什么是资产?有人觉得,很简单啊,自己拥有的东西就是资产,欠的钱就是债务。但很多时候,有些东西并不能这样简单地区分。比如你花200万买了一套房子,首付1/4,也就是50万,然后向银行贷款了150万。这套房子当然是你的资产,但同时你也背上了150万的债务。如果哪一天房价下跌了30%,房子只值140万了,抵不上你贷款的数额,它就彻彻底底成为了债务。

同一样东西,既可以算作资产,也可以成为债务,对于不同人来讲是不一样的。比如一辆车,对于跑滴滴的司机来讲就是资产,但是对于天天没时间开车,还需要交各种税费和停车费的人来讲,其实是一笔债务;如果这是一辆年头比较长的旧车,每年还要花不少钱修车,就更是一个负担。

我刚到美国的时候,刚好一位学长临近毕业,有辆旧的奥迪车要处理掉,说只要给他一点钱,相当于捐赠后的抵税就可以了,大约两百美元。我开始想,这是很好的事情啊,就想要过来。一位来美国时间比较长的朋友帮我看了看说,这车虽然外壳漂亮,但这个年头的德国车一年修车至少要1000美元;你在美国又没有驾驶经验,一年的保险最便宜也要1000-1500美元。这看似得到了一个免费的好东西,实际上是个大包袱。

这就是典型的表面上是资产,其实是债务。有的人可能会觉得一个两手空空的留学生,一到美国就能得到一辆外观不错的奥迪车,似乎很神气,但实际上这是给自己增添了一笔债务。

类似的东西其实还有不少,比如那些买了不穿的衣服,并不需要的奢侈品,常常也是债务。在美国,亚裔女性相比其他人更喜欢买首饰,结果亚裔家庭成为了很多入室盗贼的作案目标。于是很多人不得不在银行租一个很大的保险箱,将首饰存在那里,参加聚会的时候再去取。原本的资产就这样给自己增添了债务。

当然,你可能会说我没有什么珠宝首饰,也不买奢侈品,就没有这个问题了吧。其实这个道理是通用的,即便是一本书也有可能变成债务。如果你买书回来是为了学习,获得有用的知识,它就是资产;但如果你只是摆在书架上撑门面,它就是债务,因为它要占据你家里的空间。在房价很贵的时代,空间其实是非常昂贵的。类似地,为网上的娱乐服务而支付的金钱,绝大部分都是债务,因为它占用的是比空间更宝贵的时间。

那么什么是资产呢?当你拥有它们、消耗掉它们之后能够获得更高回报的,就是资产。同样是奢侈品,适当拥有一些可能会改变一个人的精神面貌,它们便不再是债务。山下英子的《断舍离》这本书是著名的畅销书,很多人把这本书简单地理解为收拾房间、极简主义生活的指南,这只是对它浅层次的理解。

这本书更深层次的含义,以我们这封信的主题来说,就是扔掉债务、保留资产。而究竟什么属于债务,什么属于资产,取决于你要过什么样的生活。但有一点是肯定的,即便你想过物质非常丰富的生活,也不是东西越多越好。

不只有物质的债务

不仅物品如此,一个人掌握的技能也是如此,并非所有的技能都是资产,很多技能也可能是债务。我们专栏有很多同学给我留言,询问有关给孩子培养才艺的事情,特别是很多人都提到打算让孩子学音乐。这些想法的出发点都很好,但最后结果如何,其实很难说,因为我们不知道这些才艺以后是会成为孩子的资产还是债务。

练习钢琴容易理解,因为学习钢琴可以让孩子了解音乐的基础;而且今天钢琴哪儿都有,真想自娱自乐也不难。当然,也正是因为练习钢琴的人太多,要想靠钢琴出人头地几乎不可能。但反过来,如果练习一个非常冷门的乐器,除非孩子本人特别喜欢,否则也很难让孩子自娱自乐,最后搞不好就成为了鸡肋,孩子还得花时间和精力维持水平。这种技能就成为了债务。

再比如,很多家长给孩子报数学补习班,希望孩子提升数学水平,这是给孩子增加资产吗?未必。上补习班本身是要花时间的,如果只听课不做作业,等于白上,而做作业还要花更多的时间。如果一个补习班讲课的难度超过孩子接受的水平,哪怕只高出一点点,他们接受起来就会很困难;而如果一个补习班水平太低,那更是浪费时间。很多补习班其实是在给孩子增加债务,因为得不到太多的好处,反而要搭进去很多时间。

我在清华的时候,身边有些学霸到了期末考试之前会选择性地逃掉一两节课,为什么呢?因为花时间上那些课是产生债务,而非资产,把时间腾出来复习其他功课,最后的成绩会更好。我这不是要鼓励大家逃课,而是要讲一个道理,有时我们可能是为了增加自己的资产去做一些事情,但那些努力可能反而让我们背上了债务。

我之前在《信息论》课程中讲过带宽这个概念,有多少带宽做多少事情。资产是可以拓展带宽的,而过多的债务则会导致带宽不足。我们的关注力、思考和决策能力、执行力,甚至抵制诱惑的能力,都会占用我们脑子中的带宽。一个四车道的高速公路,一定要跑5排车,就会堵车,严重的时候还会发生车祸。我们有时会发现一些朋友和同事跟我们说话的时候心不在焉,其实他并没有要轻慢你的意思,而是脑子里装的东西太多,带宽不够用了。这就如同一个人负债太多,你让他还钱,他还不上。

还有一些家长希望孩子提前学习高年级的知识,似乎这样将来学习就能轻松一点。其实一个中学生,只是因为家长的催促,把大学该做的事情提前做了,这就是在透支孩子的时间和注意力。那些多学的内容很可能不是资产,而是债务。一个人的旅行箱就那么大,装进了不该装的东西,就会把一些东西挤扁,如果遇到了真正喜欢的事情,已经没有精力去做了。

不难想象,如果一个人不断买进债务,甚至还为了买它们透支未来,那么余生基本上就是在拼了性命还债。这个债务有可能是物质的,也可能是占用你的时间和注意力。有的人上班的时间不做自己的事情,去帮助朋友,这未必收获了朋友的友谊,但却让自己背上了债务,因为接下来他要在时间上拆东墙、补西墙。

贷款买房是增加资产还是债务?

最后,讲一讲该不该贷款买房这件事,这其实就是要看它对你究竟是资产还是债务。年轻人买房应该是为了改善自己的生活质量,而不是降低生活质量,更不应该过分地透支未来去买房。生活状态好了,能够没有后顾之忧地做事,房子就是资产。如果单纯从经济上讲,我列出三个条件,只有当这三个条件中至少符合两个时,贷款买房才是合算的:

  1. 房产升值较快,超过投资其它的资产,至少要超过贷款利率;
  2. 你所在的区域,售租比比较低,也就是说买房子比租房子合算;
  3. 保有房子的成本比较低。在国外这个成本主要是指房产税,在国内主要是物业费和维修的费用。

在中国目前第一、第三个条件基本上是满足的,这种情况下贷款买房是合算的,不算透支未来。在美国,一般第一、第二个条件是满足的,买房子也不亏。如果这些条件都不能满足,显然租房子更合算,多下来的钱投资,最终的回报一定比买房子多。

如果像我上一封信中讲的例子那样,买超大的房子,然后为了还贷把自己的事业和生活锁死了,这就是透支未来。有些年轻人为了买房,不仅自己背上沉重的债务,还把夫妻双方原生家庭的积蓄花光,这时房子就属于是债务了。因为接下来,这三个家庭面临的,就是要在一个小旅行箱中来回倒腾,一辈子都在收拾箱子,失去了看风景的余裕。

不过还有一种情况,也可以考虑买房。很多美国人买房子有一个很重要的原因,就是他们知道自己存不下钱,供养一个房子其实是在被动储蓄。如果你也觉得管不住自己的手、喜欢乱花钱,那么与其把钱花在618、双十一的血拼上,还不如去买房子,至少这样可以让自己把钱攒起来。

小结

总结一下,这封信我们讲了究竟什么才是资产,什么是债务。要理解你所拥有的每一样东西背后其实都有成本和收益,这个成本可能是金钱、可能是空间、可能是时间,也可能是你的注意力、思考决策能力和执行力。明确自己想要的生活,看到背后的成本与收益,你就能更好地区分真正的资产和债务。

如果你已经有十年以上的工龄了,不妨回顾一下你同学们的经历,梳理一遍,你会发现每一个人今天的富裕程度,职业发展的好坏,都和他们在这十年里积累资产或者累计债务的行为是有关的。

如果一个人能够尽可能地免除债务,给自己留出一些冗余,看到喜欢的东西就能装到自己的箱子里。而那些喜欢的东西,就叫做机会。

如果一个人更加有心,能够不断买进资产,资产就会给你带来越来越多的回报。几年后收入的差距就拉开了。收入多了,相当于你的旅行箱大了,里面就能够装入更多的资产,你就走上了一个正向的循环。

好了,这封信就说到这里,我们下一封信再见。